文 /林宇聲

圖/Canva

台灣自1984年成立第一家資本額2.5億元之宏大創投，即宣告創投時代的來臨。而在2023年底，台灣營運中之創投企業已達290家，實收資本總額則約1,700億元。截至2023年，台灣創投企業合計投資案數約17,000件、金額約1.1兆元；於此同時，共創造了新創公司約2.7兆元的資本形成，以及約7.5兆元的公司市值。台灣上市上櫃公司中，平均31.6%接受過創投資金的協助，高科技業則更高達50.0%的比例。

創投是經濟的推動器
創投產業是台灣經濟發展的重要推動器，關鍵議題包括：

1. 促進創新技術。
創投企業通常投資在高科技之新創公司，不僅有助於提升台灣的技術能力，還能促成新技術的商業化。

2. 推動中小企業發展。
創投資金往往流向中小型公司。創投資金的挹注可以幫助這些公司擴大經濟規模、提高競爭優勢，進而益增整體經濟成長。

3. 增加就業機會。
創投企業支持新創公司將有助創造全新的就業機會，從而減少失業率，促使社會穩定。

4. 提升國際競爭力。
創投企業的投資對象多數具有國際化潛力，這些公司的成功可以提升台灣在全球市場的競爭力，吸引更多的國際投資合作。

5. 活絡資金流動與活躍資本市場。
創投企業的投資活動可以促進資金的活絡流動，並促使市場的活躍發展。成功的創投案例將誘發更多的資金進入創投產業，而形成良性循環。

6. 造就經濟多元化。
創投企業的投資範圍廣泛，涵蓋了資訊、電子、服務、生技、綠能、文創等眾多領域，將有助於台灣經濟結構的多元化，降低對單一產業的集中依賴度。

7. 引導創業生態系統。
創投企業通常在生產調合、行銷拓展、財務規劃、公司治理等方面協助新創公司，因而俾益打造良好的創業生態系統，培育更多具潛力的新創公司。

透過這些面向，創投產業對台灣經濟發展的提升，發揮了不可或缺的作用。

台灣創投產業的趨勢
觀察創投公司的統計資料，台灣創投產業有下述三個趨勢：

1. 投資階段往前。
2011-2013年的早期投資(種子期+創建期)，平均年投資金額為23.6億元，佔整體投資階段的18.9%；2019-2022年，平均金額則提升至34.9億元，佔比則為24.5%。在金額及比例均有成長的情形下，顯示台灣創投企業願意承擔更大的風險，進行早期階段的佈局。

2. 投資領域多元。
台灣初期的創投企業，投資僅以電子科技為主。但檢視2011年創投企業前三大投資領域：IT 43.3%、製造26.7%、生技10.5%；2022年前三大領域則為：綠能36.2%、IT 29.9%、生技10.5%。顯示台灣創投企業的投資越來越多元，不再以電子科技為限。

3. 資金來源聚攏。
台灣創投資金的來源，以2011年為例，金融業(金控、銀行、保險、證券)佔比20.2%，至2022年則大幅提高至56.6%，顯示金融業已是創投資金的最大提供方。惟金融業屬高度監管之特許行業，在面臨新創投資的彈性與金融法規的穩定，兩者間可能需要進一步理解與平衡。

未來與展望
綜觀未來，在政府政策支持(諸如證交所成立創新板)、新創環境助益(諸如成熟的科技供應鏈)、創投企業專能(諸如經營能力與關鍵資源)、生態系統完善(諸如孵化器、加速器的設立)、加上人才技術累積(諸如醫師跨界生技新創)等因素的共同作用，定能讓台灣的創投產業愈加成熟。

適逢2024年為創投引入台灣40年，創投公會啟動「新創100大」計劃，遴選出具前瞻性的100家新創。「大」，不僅是單指營運規模，更著眼於機會潛力。可以期待，在創投並肩新創之下，彼此將群策群力、共創精彩！

參考來源：創投公會年鑑、Venture Capital Journal

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